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变额年金保险兼具()特性_变额年金保险:弱市下的保本诱惑

人寿保险 2019-03-21 点击: 手机版

随着变额年金保险试点在北京、上海、广州、深圳正式启动,日前,金盛人寿正式推出国内首款变额年金保险,率先揭开了变额年金保险的神秘面纱。它与目前在销的主力险种投连险、万能险在投资资产配置、费用、缴费方式方面有什么不同?本期保险柜台将一一解答。

  可保本 但每年要收费

  据悉,变额年金保险通过连接一个平衡偏债的投资账户,购买股票型基金进入股市,购买债券及债券型基金投资债市,以及投资货币市场基金和票据,这与目前销售的投连险帐户十分相似。但仔细比较起来,两者有着本质区别。简单说来,投连险的投资帐户由投资者自己根据风险承受能力选择稳健、进取等帐户,自负盈亏;而变额年金保险则明确表示保本。

  金盛保险产品总监汪懿透露,由于国家政策规定,变额年金保险产品最低保险期为7年,但只要7年满期,即使遭遇熊市,账户价值跌破所缴保费,保险公司也会返本,客户不用担心前期费用的损失。

  据了解,这款产品除在账户成立后收取2%的初始费用及2%的买卖差价外,还将在每年收取1.5%的保本费用及1%的账户管理费,也就是说,由于可保本,相比一般投连险,购买变额年金保险每年需多支付1.5%的保本成本。

  对冲组合技术更适合熊市

  既然变额年金保险具备保本和年金保障功能,那么其与保本基金是否相同?金盛保险首席投资官郭晋鲁表示,两者是采用完全不同的保本策略,保本基金采取的CPPI策略是通过先购买的安全资产设置“安全垫”实现保本。但一旦市场跌破安全垫,该账户就会被锁定为债券账户,市场反弹时也会失去上涨机会。相比之下,变额年金保险基于期权的对冲组合技术在保本及收益上更胜一筹,更适合目前的熊市环境。

  据悉,为实现保本,国外一般采取基于期权组合的对冲模式。而中国没有期权市场,因此通过在公司内部模式出一个期权。当账户价值下跌时,资产方卖掉一部分投资账户,同时买入一定比例的国债来对冲下跌风险,相反,当市场上涨时,则

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